Portfolio Mastery™

A chi si rivolge

• Investitori passivi e attivi interessati alla protezione del capitale: sono i destinatari dichiarati dalla descrizione, che presenta il percorso come orientato alla gestione del rischio e non alla speculazione veloce.
• Per deduzione dal programma, investitori con un portafoglio esistente che vogliono studiare coperture tramite opzioni, dimensionamento delle put e gestione del rischio di cambio.
• Per deduzione dai moduli operativi, utilizzatori o potenziali utilizzatori della Trader Workstation di Interactive Brokers interessati a option chain, Strategy Builder e Risk Navigator.
• Meno centrato, per chi cerca soltanto un’introduzione all’investimento passivo senza approfondire derivati, margini e gestione delle posizioni.

Cosa puoi imparare

• Il programma prevede lo studio del funzionamento delle opzioni, del premio e delle sensibilità a direzione, tempo e volatilità attraverso Delta, Gamma, Theta e Vega.
• Sono previste analisi di spread, posizioni sintetiche, coperture con put e collar, strategie neutrali e interventi di aggiustamento.
• Le attività dichiarate includono un laboratorio sui contratti, casi studio, esercizi e tutorial operativi sulla TWS, senza informazioni sulle modalità di correzione.
• Il percorso affronta anche copertura valutaria, margine, assegnazione, esercizio e generazione di reddito tramite Cash Secured Put e Covered Call.

Come è strutturato il programma

Portfolio Mastery di Marco Casario è organizzato in due blocchi riconoscibili, Fondamenta e Stratega. Il primo costruisce il vocabolario tecnico: «Un’opzione è una prenotazione con regole» introduce lo strumento, seguito da diritti e obblighi, valore del premio e Greche. La progressione prosegue con «Posizioni Sintetiche con le opzioni», long call e long put, spread verticali e combinazioni come straddle, strangle e Iron Condor. Non si limita quindi alla sola scelta di una copertura. La parte operativa comprende «Margine, Capitale e Buffer di Sopravvivenza», assegnazione ed esercizio, broker e routine di gestione. Questi argomenti sono pertinenti per valutare gli impegni associati alle strategie, oltre al loro profilo teorico. Seguono una copertura sul Nasdaq tramite Bear Put Spread, la gestione del rischio di cambio e sei unità dedicate alla TWS e alle piattaforme. Il blocco Stratega sposta l’attenzione sull’impiego delle strategie nel portafoglio: dimensionamento delle put, collar avanzato, scelta fra SPY e SPX, attivazione delle protezioni e neutralità direzionale. Si aggiungono strategie short volatility, VIX, Iron Condor e reddito da opzioni. La copertura valutaria compare in entrambi i blocchi con gli stessi quattro titoli: dal catalogo non è possibile stabilire quanto le due collocazioni differiscano nei contenuti. La struttura conferma la centralità della difesa dichiarata nella descrizione, ma include anche strategie neutrali e orientate al reddito. Le formule promozionali sulla crescita del capitale o sulla riduzione delle perdite restano obiettivi del venditore, non esiti dimostrati dal programma.

Durata, livello e prerequisiti

Il livello non è dichiarato. La sequenza suggerisce un percorso progressivo, ma con una destinazione tecnica: dalle definizioni delle opzioni passa alle Greche, alla put/call parity, alle posizioni sintetiche e alle strategie sulla volatilità. È quindi più corretto leggerlo come un itinerario dalle basi verso applicazioni complesse, non come un corso esclusivamente introduttivo. Il numero di moduli non permette di valutare il ritmo delle spiegazioni o la difficoltà degli esercizi.

Prima di iniziare

• I prerequisiti del venditore non sono specificati.
• Come preparazione consigliata dall’analisi, non come requisito ufficiale, è utile conoscere il funzionamento di un portafoglio e i concetti di rendimento, rischio ed esposizione valutaria.
• Per seguire le parti applicative può essere utile familiarizzare con l’interfaccia di una piattaforma di negoziazione; non è documentato un obbligo di apertura o finanziamento di un conto.

Punti forti e aspetti da verificare

Acquisto, noleggio o abbonamento?

La scheda del corso riporta 224 euro, ma non specifica la formula di accesso associata: non è quindi possibile definirlo un prezzo d’acquisto né stabilire per quanto tempo i contenuti restino disponibili. È presente anche un prezzo originale indicato nel catalogo di 2.500 euro; mancano però le condizioni necessarie per confrontarlo con i 224 euro e interpretarlo come sconto. Non sono documentati un prezzo di noleggio o costi e condizioni di un abbonamento. La convenienza resta dunque subordinata alla verifica dell’accesso: una disponibilità prolungata sarebbe pertinente per un programma da consultare durante lo studio di strategie diverse, mentre un eventuale accesso limitato andrebbe valutato rispetto al tempo necessario per seguirlo. Non è possibile confrontare economicamente formule alternative con i dati disponibili.

Come confrontare le formule

Le domande da farsi